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0 A atividade de fusões e aquisições (M&A) e os investimentos em segurança cibernética voltaram a crescer no quarto trimestre, após uma queda acentuada no terceiro trimestre. A atividade colocou o setor no caminho para fechar o ano em melhor forma do que muitos esperavam, com o financiamento geral superando o ritmo de 2020 (embora tenha caído em relação a 2021).
“A contagem e o volume de transações de M&A e financiamento em 2022 ainda estão acima dos níveis de 2020, apesar da incerteza econômica atual”, diz Eric McAlpine, sócio-gerente da Momentum Cyber. “A segurança cibernética ainda é um mercado muito ativo em relação aos níveis históricos da última década.”
McAlpine diz que a Momentum rastreou um total de 37 transações de fusões e aquisições no quarto trimestre até novembro. Isso se compara ao total de 50 aquisições no quarto trimestre de 2021.
“A atividade de fusões e aquisições no mercado de serviços de segurança cibernética continua a ser maior do que em qualquer outro setor da indústria”, diz ele. Na verdade, os volumes de fusões e aquisições em 2021 e 2022 acumulados em serviços de segurança cibernética superaram os volumes totais dos cinco anos anteriores combinados, acrescenta ele.
Para começar, McAlpine prevê que a atividade de fusões e aquisições em segurança cibernética continuará em 2023, à medida que as startups enfrentarem desafios para levantar mais capital, ficar sem dinheiro ou ajustar suas expectativas de avaliação para baixo. Ele prevê uma “mudança radical no pensamento dos investidores, que passa do crescimento a todo custo para o financiamento do crescimento lucrativo”.
Atividade de fusões e aquisições recuperou impulso após desaceleração no 3T
Duas grandes aquisições de segurança cibernética em outubro tiveram um impacto enorme nos volumes gerais de negócios no último trimestre do ano. Uma delas foi a aquisição da KnowBe4 pela Vista Equity Partners por US$ 4,6 bilhões em 12 de outubro. Como muitas outras empresas de private equity (PE), a Vista planeja tornar a KnowBe4, de capital aberto, uma empresa privada assim que a aquisição for concluída.
O outro grande negócio no quarto trimestre foi a compra da ForgeRock em dinheiro pela gigante de PE Thoma Bravo por US$ 2,3 bilhões em 11 de outubro.
Mas isso não quer dizer que não houve outros negócios significativos durante o trimestre. Como exemplos, McAlpine aponta para a aquisição da Cider Security pela Palo Alto Networks por US$ 195 milhões em novembro; a compra da Illusive pela Proofpoint por uma quantia não revelada em dezembro; e a aquisição da Passage pela 1Password em novembro, por uma quantia desconhecida.
De acordo com os números que a S&P Global Market Intelligence rastreou, apenas nas três primeiras semanas de outubro houve mais movimentação de dinheiro de fusões e aquisições no setor de segurança cibernética do que em todo o terceiro trimestre.
“Entre 1º e 24 de outubro, os adquirentes de segurança cibernética divulgaram um total de US$ 6,90 bilhões em valores de negócios de nove transações anunciadas”, disse a empresa de análise em um relatório de mercado recente. Em comparação, os valores agregados dos negócios para todas as transações de fusões e aquisições com valores divulgados durante o terceiro trimestre foram de apenas US$ 3,06 bilhões – uma queda de mais de 75% em relação aos US$ 13,77 bilhões durante o mesmo período de 2022, disse a S&P Global Market Intelligence.
Uma enxurrada de atividades de financiamento
Enquanto isso, o último trimestre de 2022 também teve seu quinhão de atividade de financiamento no setor de segurança cibernética. Exemplos notáveis incluem o fechamento de uma oferta de notas conversíveis de US$ 401 milhões pela Arctic Wolfem outubro; a rodada de financiamento Série C de $ 200 milhões da Drata em dezembro, que avaliou a empresa em $ 2 bilhões; e uma rodada de financiamento pré-IPO de US$ 120 milhões liderada pela BlackRock na Versa Networks.
“Lembrando que o ano ainda não acabou, houve 396 rodadas de financiamento totalizando US$ 16,6 bilhões em novos investimentos” em 2022, diz Richard Stiennon, analista-chefe de pesquisa da IT-Harvest. “Embora isso não corresponda aos US$ 24 bilhões do ano passado, excede o financiamento recorde de 2020 em 60%”.
Os números não são muito ruins para um ano para o qual o desastre foi previsto, Stiennon observa: “E o ano ainda não acabou. Não ficaria surpreso se atingíssemos US$ 17 bilhões.”
Pela contagem da IT-Harvest, houve quase duas dúzias de rodadas de financiamento de segurança cibernética divulgadas nos últimos três meses de 2022. Isso incluiu uma rodada de financiamento da série G de $ 196,5 milhões na Snyk que avaliou a empresa em $ 7,4 bilhões; NetSPI conseguindo US$ 410 milhões em financiamento de crescimento; e Akeyless levantando $ 65 milhões para sua tecnologia de gerenciamento de segredos.
Os dados rastreados pela Momentum mostraram que, até o final de novembro, os setores mais ativos para transações de fusões e aquisições eram provedores de serviços de segurança gerenciados; risco e conformidade; e segmentos de consultoria e serviços de segurança. Os segmentos mais ativos para operações de financiamento no mesmo período foram risco e compliance; gerenciamento de identidade e acesso; segurança de aplicativos; e segurança de rede e infraestrutura.
O impacto da atividade da indústria nas equipes de segurança corporativa
Marc van Zadelhoff, CEO da Devo, espera que o mercado de segurança cibernética resista a qualquer recessão que possa se materializar, melhor do que outros setores.
“No segundo semestre de 2022, a segurança foi o último setor a observar uma desaceleração nos gastos, muito menos nos gastos com TI”, diz ele. “Antes da metade de 2023, acredito firmemente que a segurança será o primeiro setor a emergir da recessão, dada a explosão de dados e ameaças e a necessidade de uma postura de segurança sólida.”
No entanto, as equipes de segurança devem mostrar suas capacidades e fornecer ROI imediato, diz van Zadelhoff. “Agora é a hora de estabelecer as bases para o investimento em segurança cibernética e para os tomadores de decisão de segurança aprenderem a linguagem do CFO e praticarem seu discurso cibernético.”
Ao mesmo tempo, alguns dizem que uma recessão prolongada – ou temores de uma – poderia prejudicar os gastos com segurança e desencadear outras mudanças no setor no próximo ano e no curto prazo. Eles defendem que a equipe de segurança corporativa esteja ciente das possíveis implicações dessas mudanças e esteja preparada para elas.
As equipes de segurança, por exemplo, precisam estar preparadas para mostrar um retorno mensurável dos investimentos e fazer mais com menos em situações em que suas organizações possam estar procurando cortar gastos com segurança, diz Richard Caralli, consultor sênior de segurança cibernética da Axio.
Isso antecipa uma desaceleração nos gastos principais em 2023 na aquisição de tecnologia, o que pode levar a alguma contração em certos setores de segurança cibernética e mais atividades potenciais de consolidação e aquisição.
“Nesse ponto, você pode esperar ter que reavaliar todas as tecnologias que estão envolvidas nessas atividades”, diz Caralli.
O fato de os CISOs e responsáveis pelas decisões de compra buscarem cada vez mais plataformas mais integradas pode ser outro fator para financiar atividades no setor de segurança cibernética em 2023.
“O mercado de segurança cibernética está se aproximando do status de inchado”, diz Hank Thomas, CEO da Strategic Cyber Ventures. “Existem muitos fornecedores perseguindo os mesmos dólares com tecnologia comparável. As empresas de PE e outros investidores em estágio avançado estão procurando trazer empresas maiores para servir como âncoras para rollups e aquisições adicionais . Isso criará novas empresas de custos mais abrangentes plataformas de segurança eficientes e eficazes.”
FONTE: DARK READING