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A 33N Ventures está arrecadando € 150 milhões para investir em empresas de software de segurança cibernética e infraestrutura na Europa, Israel e EUA. O fundo visará principalmente investimentos nas Séries A e B, com um ticket médio de cerca de € 10 milhões, e tem uma capacidade de investimento de € 20 milhões já comprometidos pela Alantra e seus parceiros estratégicos.
Os cofundadores e sócios-gerentes Carlos Alberto Silva e Carlos Moreira da Silva fizeram mais de 20 investimentos em software de segurança cibernética e infraestrutura nos últimos 10 anos, em toda a Europa, Israel e EUA – incluindo principalmente Arctic Wolf.
Nesta entrevista da Help Net Security, eles discutem o cenário de investimento em segurança cibernética na Europa, as estratégias para encontrar as empresas certas e muito mais.
Os fundadores de empresas geralmente pensam principalmente na Califórnia e em Tel Aviv quando discutem investimentos em infosec. Qual é a sua impressão do atual cenário de VC de segurança cibernética na Europa?
Carlos Alberto Silva: Não há dúvida de que os ecossistemas de startups dos EUA e de Israel recebem mais atenção quando o assunto é segurança cibernética. Mas isso não quer dizer que não houve histórias de sucesso na Europa. Veja o IriusRisk, por exemplo: a plataforma automatizada de modelagem de ameaças arrecadou uma rodada da Série B de US$ 28,7 milhões apenas algumas semanas atrás.
Por direito, a Europa deve ser líder mundial neste espaço. O talento é abundante aqui e há um mercado endereçável muito grande. O desafio para as empresas na Europa é que, ao contrário de seus pares nos EUA e em Israel, elas geralmente não recebem o suporte especializado necessário para competir.
Embora existam alguns fundos especializados na Europa, a maioria se concentra naturalmente apenas em um país ou região e tende a investir em empresas em estágio inicial. Como resultado, a maioria dos empreendedores enfrenta a escolha de trabalhar com um investidor americano (que carece de conhecimento local no local) ou trabalhar com um fundo generalista que pode não ser capaz de abrir as portas certas para eles.
É por isso que decidimos criar um fundo com um foco verdadeiramente pan-europeu. Há uma grande oportunidade aqui para empresas que não são atendidas pelo mercado atual. Ainda estaremos investindo em algumas empresas nos EUA e em Israel – resumindo, existem algumas oportunidades incríveis que não queremos perder – mas estamos mais empolgados em capitalizar essa oportunidade relativamente inexplorada na Europa .
Que tipo de desafios e oportunidades você está enfrentando atualmente? Qual é o seu foco principal?
Carlos Alberto Silva: Dado que lançamos o fundo apenas na semana passada, ainda não enfrentamos muitos desafios! Dito isto, é claro, o clima econômico não é o melhor. Esse é um desafio que todo fundo e empresa de capital de risco deve enfrentar.
A segurança cibernética como um todo também está bem isolada da desaceleração econômica. Isso porque uma segurança cibernética forte não é algo ‘bom de se ter’ – mas crítico. Isso não vai mudar – da transformação digital à segurança nacional, a cibernética continuará sendo uma das principais prioridades para governos, instituições, empresas e investidores em todo o mundo, e o mercado deverá atingir US$ 162 bilhões em 2022, com um robusto crescimento anual duplo. previsão de crescimento de dígitos para os próximos anos – e, portanto, as empresas que analisaremos têm alguma resiliência embutida.
Como você pode encontrar o equilíbrio certo entre localizar novos negócios promissores e pesquisar investimentos em potencial?
Carlos Moreira da Silva: Isso geralmente não é algo com o qual lutamos. Isso provavelmente ocorre porque seguimos uma abordagem baseada em teses, o que significa que passamos muito tempo analisando quais espaços queremos cobrir antes de tomar qualquer decisão de investimento.
É claro que nos mantemos atualizados com o setor, analisamos todas as fontes disponíveis publicamente e participamos dos eventos de segurança cibernética mais relevantes na Europa, Israel e EUA. Isso tudo é bastante senso comum.
Mas confiamos muito em nossa rede proprietária de VCs e consultores próximos. Nossa rede é sempre totalmente inestimável quando procuramos identificar os melhores leads para investimentos futuros. Nossos consultores estratégicos – incluindo os principais empreendedores, especialistas e tomadores de decisão em segurança cibernética, como Brian NeSmith (Arctic Wolf), Eyal Hayardeny (Reblaze), Nuno Sebastião (Feedzai) e Pierre Polette (Hackuity) – todos fundadores de empresas que investimos no passado – possuem uma incrível profundidade e amplitude de conhecimento e experiência específicos do setor que, somados aos nossos, realmente nos ajudam a identificar e apoiar os fundadores e empresas com o maior potencial de avanço e escala.
Passamos muito tempo conversando com potenciais empresas investidas, idealmente o mais cedo possível em sua jornada, e descobrindo onde podemos ajudá-las. Se pudermos fazer uma apresentação a um cliente em potencial, por exemplo, faremos isso antes mesmo de ter feito qualquer investimento. Trabalhamos duro para construir uma reputação na indústria por apoiar toda a indústria – isso é muito importante para nós.
Quanta pesquisa é necessária para identificar as empresas nas quais você deseja investir? Quando se trata de tecnologia de ponta, pode ser complicado distinguir entre coisas que parecem importantes, mas não são, e coisas que não parecem importantes, mas são.
Carlos Alberto Silva: Para a maioria dos fundos de primeira viagem, o processo de identificar as empresas certas para investir em uma área geográfica tão grande seria difícil. Mas nossa equipe está junta há muitos anos. Podemos ser um fundo de primeira viagem, mas estamos longe de ser uma equipe de primeira viagem.
Conhecemos bem este espaço e temos uma rede forte que abrange os EUA, Europa e Israel. Na verdade, grande parte da pesquisa a que você se refere já foi feita. Já temos uma lista de empresas que nos interessam e, em muitos casos, já iniciamos a conversa.
Queremos apoiar empresas visionárias em setores emergentes. Queremos investir naqueles que são os primeiros ou os primeiros a resolver um problema específico. Em nossa opinião, pular em bandwagons ou entrar em mercados já saturados levará inevitavelmente a retornos escassos. Entre no térreo e você terá muito mais espaço para crescer.
Que conselho você daria aos fundadores de startups de segurança cibernética que procuram investidores?
Carlos Moreira da Silva: Além do óbvio – quanto eles estão dispostos a investir – há algumas coisas realmente importantes para os fundadores observarem. Em primeiro lugar, olhe para o seu histórico. A cibersegurança é um espaço onde o conhecimento técnico profundo é realmente importante. Pense da seguinte maneira: se você tiver que explicar o que sua empresa faz por meio de metáforas e mãos dadas, provavelmente elas não ajudarão muito além de fornecer estímulo em dinheiro.
A segunda coisa a olhar é a sua rede. Investidores bem conectados com os contatos certos em segurança cibernética serão inestimáveis. A maioria dos investidores de capital de risco terá uma longa lista de contatos. Você pode pegar isso indo aos eventos certos e passando tempo suficiente no espaço. Mas os investidores que lhe trarão benefícios reais são aqueles que têm uma longa lista de amigos – com relacionamentos profundos e genuínos. A introdução certa pode mudar o jogo para uma empresa, por isso é vital que a rede do seu investidor seja robusta.
Que dicas você tem para manter um relacionamento positivo com os fundadores da empresa? O que faz para um relacionamento de qualidade?
Carlos Moreira da Silva: Pode parecer óbvio, mas na nossa experiência, o mais importante para construir um relacionamento é ter um entendimento sólido do negócio. É importante estar presente para os fundadores nos bons momentos, mas principalmente nos momentos desafiadores, quando eles realmente precisam dessa ajuda extra. Claro, você deve entender como funciona o principal produto ou serviço da empresa.
Mas, além disso, você deve entender tudo, desde os pontos problemáticos de seus clientes até o mercado de talentos em seu setor e as oportunidades de crescimento. Isso não é algo que você pode aprender da noite para o dia, e os empreendedores são bons em escolher aqueles com conhecimento genuíno dos blaggers.
E, no nosso caso, podemos compartilhar nossa perspectiva global em relação ao ambiente de mercado mais amplo. Você pode fornecer uma quantidade enorme de valor aqui.
Também achamos que ajuda o fato de termos estado na posição deles antes. Não somos apenas investidores, ocupamos cargos executivos seniores em empresas de segurança cibernética e os construímos efetivamente desde o início. Assim, entendemos as nuances do dia a dia de um negócio e isso nos ajuda a construir uma base de confiança – o que realmente é essencial para um relacionamento de sucesso.
FONTE: HELPNET SECURITY